通信行业:＂闪付＂终端已达300万台 NFC爆发近在咫

事件:

全国近300万台“闪付”终端可支持NFC手机

日前,中国银联发布消息,截至2014年一季度末,全国“闪付”终端近300万台可支持金融IC卡和NFC手机支付受理,全国金融IC卡发卡量也超预期推进,移动支付行业飞速发展。中国银联将继续联合第三方支付机构进行线下POS机改造,并进行补贴,以为NFC手机支付铺平道路。

中国移动2014年NFC移动支付卡中标结果出炉

恒宝股份、天喻信息、东信和平、上海柯斯等5家卡商中标。中国移动招标通知显示,NFC移动支付卡采购量根据卡商报价高低分为5个等级,从5000万张~5.5亿张不等。根据此次卡商报价范围推测,中国移动2014年NFC移动支付卡采购量或达2.725亿张,占此次SIM卡采购量的50%,远超市场预期。

谷歌:我们不会放弃移动支付市场

日前,谷歌支付业务副总裁兼产品经理阿里尔·巴丁(ArielBardin)在一次贸易展会上称,谷歌的移动支付方案已经在Google Wallet的基础上取得了新的进展,谷歌不会放弃移动支付市场,而且将会在该领域打一场持久战。“新的Google Wallet依然会采用NFC近场通信技术,但是我们增加了很多不同的支付类型和服务”,阿里尔如是说。

简评

NFC安全与便捷俱佳,基本具备高速发展条件

我们把移动支付主要参与方划分为:以银行、保险为代表的金融系,以移动通信公司为代表的运营商系,以及腾讯、阿里引领的互联网系。

以“滴滴”、“快的”的巨额打车补贴吹响移动支付大战的“冲锋号”,至“微信红包”点燃市场火热激情,在阶段性的战役中,互联网系攻城拔寨,占得先机。

随着近日央行暂停支付宝、财付通等线下条码(二维码)支付业务,下发《支付机构网络支付业务管理办法》意见征求稿,移动支付市场“唯快不破”的互联网系发展受到限制,步伐稳健的金融系与运营商系获得发展移动支付的良机。进入二季度,中国电信、中国移动超市场预期的NFC移动支付卡招标,全国近300万台“闪付”终端支持NFC手机支付,从卡到受理终端,市场渗透率均在30%左右,随着NFC手机的大规模普及,我们相信金融系及运营商系将在移动支付大战中迎头赶上,并实现反超。与此同时,安卓系统领导者--谷歌表示不会放弃移动支付市场,我们对NFC手机成为标配持乐观态度。NFC作为国际通用移动支付技术手段,也符合将于今年5月1日实施的国家移动支付标准,因其安全与便捷俱佳,获得金融系与运营商系的认可,行业爆发在即!

重新认识运营商手机钱包:定位为平台商,我们不收手续费

关于移动支付的角色,运营商将自己定位为移动支付平台商:对于银行、银联线下POS收单业务,运营商手机钱包仅仅是将其支付手段从银行卡迁移到手机,原有手续费分成模式不变,运营商不涉及其中,银行、银联覆盖全国商铺的1000万台POS机成为NFC移动支付抢夺线下场景的坚强后盾。

针对NFC移动支付,国内金融系及运营商系已经逐渐形成了合理的合作模式:运营商负责定制拥有支付功能的NFC-SIM卡及手机终端,负责在电信客户中的试用和推广;而银联和银行负责在银行客户中推广支付功能的NFC-SIM卡,负责POS机的非接触式改造。目前,三方就移动支付收益的分配也达成一致:银行及银联延续传统POS机时代发卡行、收单行及跨行手续费的分成比例,而运营商未来或将对移动支付平台上的银行及特约商户收取一定比例的租金。“兄弟阋于墙,外御其侮”,面对互联网系的咄咄逼人,金融系及运营商系合作意愿将显著加强。

除了与银行、银联加大合作,运营商明显加快与各地公交、地铁、校园一卡通的合作,寻求拓展手机钱包应用场景,增强客户黏性。NFC技术的出发点就是替代IC卡,其通信频率与一卡通一致,均为13.56MHz,近年来更换的公交、校园POS机硬件无需升级就可以支持NFC手机非接触式支付。

手机钱包三种支付场景:1)近场小额无密码支付,典型如刷公交、刷地铁;2)近场密码支付,类似餐厅刷银行卡买单,将银行卡更换为手机,还是需要在POS机上输入支付密码;3)远程支付,因为SE安全模块位于SIM中,硬件加密,手机远程支付安全级别高,类似于PC机+U盾进行远程支付,远比快捷支付等软件加密方式安全。

可能还有很多人将NFC与二维码拿来比较,我们认为两者处于移动支付的不同场景、不同环节,可以相互合作,互相补充。二维码是按一定规律在平面(二维方向)分布的黑白相间的图形记录数据符号信息,1个二维码就代表了一串信息,我们可以将其直观理解为一个超链接,或者说是一个网址。我们平时的二维码支付是,在用手机扫描二维码之后,跳转到一个支付界面,我们输入金额、选择支付账户、输入密码就完成了支付。

现阶段,我们扫描二维码之后,选择的都是无卡支付,软件加密。如果NFC普及后,我们可以在扫描二维码后,选择NFC手机卡中的SE安全模块认证,这样要比短信验证码的方式安全很多,也实现了“NFC/二维码+SE安全认证”方式支付,有效拓展移动支付的场景。

重新认识卡商投资机会:从卖卡到卖应用

此次中国移动招标,移动支付卡集采数量远超市场预期,同时移动支付卡价格大幅下降,在量升价降的情况下,市场对卡商的投资机会并不看好。

我们认为卡商的投资价值存在低估:1)此次招标的价格是指移动支付标准卡的价格,并非定制卡的价格。因为应用存在很大差异,定制卡存在巨大市场空间,如学校一卡通定制,地方银行SIM卡定制,地方公交功能定制等,定制卡的价格要显著高于标准卡;2)A股卡商客户多为银行(金融IC卡供货商)与运营商,前期手机钱包应用超市中银行卡APP需求占据多数,因熟悉SIM卡接口协议,与银行及运营商商务关系良好,可以深度参与APP的开发与SIM卡预装,与运营商分享APP下载手续费。卡商抢占份额的更多是看重卡应用市场。

重点公司推荐

根据运营商推进计划,我们认为移动支付卡、NFC天线、国产NFC芯片厂商将依次受益,建议关注恒宝股份、天喻信息、东信和平、硕贝德、信维通信、同方国芯及国民技术等上市公司,此外建议关注在校园一卡通市场占据领先份额的新开普。当前阶段,我们建议重点关注率先受益的移动支付卡商,其中重点推荐恒宝股份,目标价27元,买入评级。