突然飘红

去年还是叫苦连天，看不清形势，今年一季度LED上中下游竟然一起爆发，企业又开始措手不及。“目前我们的机器正满负荷运转，还出现客户排队等芯片的情况。”LED上游企业同方股份(600100)集团副总裁王良海告诉《LED照明渠道》记者。

而媒体此前曾报道，去年上游50%的机器都处于闲置状态，同样的情况表现在中游和下游。“四五月份我们订单情况都不错。”中游企业鸿利光电(300219)董事长李国平也向记者表示。而从事照明应用的勤上光电(002638)副总经理祝炳忠透露：“今年订单已经排到了两个月后。”

那么，到底要不要大规模扩大产能以便迎接可能到来的市场爆发，到底要不要提价以便“扳回”之前的微利状态，顺便精选客户呢?

不少前期投资巨大的企业开始扭亏为盈，但业内人士依然对产能过剩表示担忧，认为目前产能过剩问题依然很严重导致终端价格竞争激烈，厂商将货就价，质次价低的产品影响了LED在市场中的声誉。

有业内人士预计，未来几年将会有50%以上的中小企业在竞争中被淘汰。

斗价血战

上半年，订单飘红和价格战格外显眼。诚然，LED产业链的订单多了，但值得注意的是，价格也在迅速下降。

据高工LED产业研究所(GLII)调研数据显示，目前LED灯具的价格只有2011年的1/3不到，光今年1至5月就下降了30%以上。甚至有部分LED产品价格比节能灯价格还低。价格下降的背后是对订单的争夺。

不单流通产品价格竞争白热，光宇半导体照明股份有限公司技术总监许敏称，在投标过程中价格的比拼更是“血淋淋”。深圳一家LED企业的市场部人士告诉记者：“老板为了抢订单，在4月份突然决定公司放弃中高端产品而生产低端产品。”

长期以来，LED光源成品所使用的芯片、电源、散热配件等价格持续下降，一定程度上减少了LED光源成品的物料成本。

业内人士表示，中上游原本今年产能吃紧，供不应求，但多数不愿提价，实质也是害怕大客户转投他人怀抱，变相价格战。当然这也为成品企业价格进一步拉低创造了条件，加速终端渗透自然是好事。

政策“下台”

在LED终端爆发的“前夜”——2013年3月，一直走在鼓励产业前端的深圳宣布：废止2009年3月出台的《深圳市LED产业发展规划(2009-2015)》。一时间，业内众说纷纭。

统计显示，去年深圳市规模以上的LED企业(以全产业链统计)1700多家，占全国LED企业数量30%左右。因此深圳市的这一举措被部分媒体和市场人士解读为，号称朝阳行业的LED因产能过剩已遭政府“抛弃”。

不过，近日LED产业大省广东、福建纷纷出台支持政策，这也表明地方政府并未放弃LED产业。

深圳市发改委近日指出，深圳市从未放弃扶持LED产业。深圳市政府办公厅今年宣布废止《规划》，是因已有更新的规划文件和上级政策文件，覆盖领域更宽，与国家产业政策和深圳产业发展形势结合更加紧密。

无独有偶，今年5月，福建省也出台《福建省推广应用LED照明产品的若干措施》，明确到2015年底前力争基本实现公共照明领域普遍使用LED照明产品，实现照明节能(电)50%以上，带动该省LED产业当年新增产值500亿元以上。可见，市场的后发优势正左右着政府政策的调整。

　　补贴依赖

在今年6月10日成功举办的“第十届高工LED高峰论坛”上，清华同方集团副总裁王良海强调，“之前公司的芯片业务一直处在亏损状态，但现在已出现好转，目标是在第三季度实行微利，这个是指不包含政府的补贴。”

可见在终端需求旺盛，企业盈利提升的时间段，部分企业可以自力更生，但不少国内LED企业对补贴的依赖程度并未减弱。

政府究竟给了LED企业多少真金白银?从财报资料看，2010-2012年，德豪润达(002005)从政府手里得到的补助额分别为2.70亿元、3.11亿元和2.24亿元。三年来，德豪润达共取得补助资金8.05亿元，而在此期间，该公司净利润一共只有7.5亿元，可见政府补助对该公司是何等重要。

今年5月底，三安光电(600703)趁势抛出了33亿元定增方案主要用于实施芜湖光电产业化(二期)项目，6月19日，三安光电公告称再扩产能，据悉此次投资可以获得1亿元补贴。

今年还有政府直接对企业产品流通的补贴，江苏强凌、实益达等5家企业便入围LED照明产品财政补贴范畴。

指数上扬

去年，得益于技术、成本进展、海外照明启动以及国内LED照明渠道铺货等影响，LED行业在资本市场异军突起。

然而，随着IPO企业财务专项检查工作开展，排队企业也出现了“撤单”高峰。

根据证监会最新公布的申报企业名单，2013年以来共有123家IPO排队企业终止审查，甚至一周时间就有75家企业终止审查，在75家“撤单”企业中，申请创业板IPO的生迪光电科技股份有限公司(生辉照明)位列其中。一边是IPO撤单消息横行，另一边厢则是行业回暖的讯息却在发酵弥漫。

实际上，五月份资本市场，LED板块可谓一骑绝尘。高工LED产业研究所(GLII)发布的最新报告显示，本月LED行业指数涨幅高达39%，远远强于沪深300指数6%的市场表现，超额收益超过30%。

个股表现强劲，平均涨幅高达30%，其中阳光照明(600261)、瑞丰光电(300241)、三安光电、鸿利光电、德豪润达涨幅均超过40%。尽管未完全走出“增收不增利”的怪圈，但是受到LED照明终端市场需求增长利好，行业整体业绩下滑趋势得到明显改善。

　　渠道困惑

谁能主导终端消费市场?大家都知道是经销商，无论是传统照明还是LED领域。然而，在LED应用市场日益火热的骨节眼上，经销商对LED品牌的认知迷茫。

部分经销商所销售的低价LED照明产品多为组装，品质参差不齐，没有自主品牌;售后服务无保障，甚至对代理LED照明失去信心。

事实上，近两年来LED行业洗牌的趋势已十分明显。国内LED行业有无数厂家，但却没有一个真正的品牌。不少经销商反映：价格大家都在降，但LED好产品和好品牌仍是稀缺资源，经销商常常雾里看花。

渠道主力军如传统品牌大店一边做着雷士、欧普、三雄，一边选择小品牌，以适应市场需要。

矛盾的是，多数LED企业普遍受困于渠道不全，无法完全放量。在LED行业，经销商很少专门代理一个品牌， 对此LED企业也表示不满。
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